재무제표 읽는 법 (2) - 손익 계산서 분석하기

손익계산서 분석하기

손익계산서란 무엇인가?

 손익계산서는 회사의 특정 기간(일반적으로 1년) 동안의 수익과 비용을 기록한 재무제표로, 회사의 영업활동에서 발생한 수익과 비용을 정리하여 보여줍니다. 

손익계산서는 회사의 수익과 이익, 손실을 평가하고 회사의 경영성과를 분석하는 데 도움을 줍니다.

일반적으로 손익계산서는 다음과 같은 핵심 요소로 구성됩니다:

 

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손익계산서의 구성

• 매출액(Sales or Revenue)

회사가 특정 기간 동안 판매한 상품 또는 서비스에 대한 수익을 기록합니다. 매출액은 회사의 핵심 수익원을 나타내며, 회사의 비즈니스 성과를 평가하는 중요한 지표입니다.

 

• 판매비와 관리비(Cost of Goods Sold and Operating Expenses)

매출액을 실현하기 위해 발생한 비용인 원재료 구매비, 생산비, 판매와 관리에 소요된 비용 등을 기록합니다. 이러한 비용들은 매출액을 차감하여 실제로 회사가 영업활동에서 얼마만큼의 이익을 창출했는지를 나타냅니다.

 

• 기타 수익과 기타 비용(Other Income and Expenses)

회사의 영업활동 이외에서 발생한 수익과 비용을 기록합니다. 예를 들어, 투자수익, 이자수익, 환율차이, 감가상각비 등이 포함될 수 있습니다.

 

• 세전이익(Profit Before Tax)

회사가 세금을 고려하기 전에 얼마만큼의 이익을 창출했는지를 나타냅니다.

 

• 법인세비용(Income Tax Expense)

회사가 해당 기간 동안 세금을 부담한 금액을 기록합니다.

 

• 당기순이익(Net Profit or Net Income)

회사의 최종적인 순이익을 나타냅니다. 세전이익에서 법인세비용을 차감한 후의 금액으로, 회사가 특정 기간 동안 실제로 창출한 순이익을 보여줍니다.

손익계산서는 회사의 영업활동에서 발생한 수익과 비용을 기록하여 회사의 경영성과를 평가하고, 투자자와 경영진 간의 의사소통에 활용되는 중요한 지표로써 활용됩니다.

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손익계산서.. 뭐가 중요한거야?

투자를 하기 전 어떤 투자를 할 것인지에 따라 다르지만 만일 자신의 투자 성향이 장기 투자에 초점이 맞춰져 있다면 아래와 같이 중요도를 나눠서 볼 수 있습니다.

장기투자자들은 기업의 장기적인 성장과 안정성을 평가하기 위해 손익계산서를 분석할 때, 다음과 같은 순서로 손익계산서를 살펴봅니다.

1. 매출액(Sales or Revenue)
    기업의 매출액이 어떻게 변화하고 있는지를 확인합니다. 매출액이 꾸준히 성장하고 있는 경우에는 기업의 제품이나 서비스의 수요가 높아지고 있다는 것을 나타낼 수 있습니다.
   
   
2.  당기순이익(Net Profit or Net Income)
    기업의 당기순이익이 어떻게 변화하고 있는지를 확인합니다. 당기순이익이 꾸준히 증가하고 있는 경우에는 기업이 지속적으로 이익을 창출하고 있다는 것을 나타낼 수 있습니다.
   
   
3.  영업이익(Operating Profit)
    영업이익은 회사의 영업활동에서 발생한 이익을 나타냅니다. 영업이익이 증가하고 있는 경우에는 기업의 영업활동이 좋아지고 있다는 것을 나타낼 수 있습니다.
   
   
4.  비용 구조(Cost Structure)
    손익계산서에서 판매비와 관리비 등의 비용 구조를 분석합니다. 비용이 증가하는 경향이 있는 경우에는 기업의 비용 관리가 적절하지 않을 수 있고, 이에 따른 이익 창출의 위험이 존재할 수 있습니다.
   
   
5.  세전이익(Profit Before Tax)
    세전이익이 증가하는 경우에는 기업의 영업활동의 이익이 증가하고 있으며, 세전이익이 감소하는 경우에는 영업활동의 이익이 감소하고 있다는 것을 나타낼 수 있습니다.
   
   
6.  이익률(Margin)
    손익계산서에서 영업이익이나 당기순이익을 매출액으로 나눈 이익률을 확인합니다. 이익률이 높은 경우에는 기업이 매출에 비해 높은 이익을 창출하고 있다는 것을 나타낼 수 있습니다.

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그럼 어떻게 판단해야 할까?

 여기까지 잘 따라오셨습니다. 우린 지금 기업의 손익계산서를 뜯어봤죠. 그럼 이제는 뭘 해야 할까요?

 우리는 지금부터 원하는 기업의 과거순으로 부터 비교합니다. 이는 전년도 대비 얼마나 많은 매출 또는 이익을 봤는지 알 수 있는 과정이기 때문에 꼭 필요한 작업이라 할 수 있습니다.

가온칩스 재무제표

 위 내용에서 보시는 바와 같이 '가온칩스'의 매출액과 당기순이익이 꾸준히 증가했다는 사실을 알 수 있습니다. 추후에는 재무제표를 활용한 [기업의 가치평가 방법]에 대해 다룰 예정이니 오늘 내용이 좋아요를 다음내용이 궁금하다면 구독을 눌러주세요!